NYALA Digital Asset AG: Pionier für tokenisierte Aktien in Deutschland

In einem bahnbrechenden Schritt hat die NYALA Digital Asset AG als erstes Unternehmen in Deutschland tokenisierte Aktien an ihre Aktionäre ausgegeben. Diese bedeutende Entwicklung markiert einen Meilenstein in der Anwendung der Blockchain-Technologie auf den traditionellen Finanzmärkten.

Der rechtliche Rahmen

Die Emission von tokenisierten Wertpapieren wird durch das kürzlich in Kraft getretene Zukunftsfinanzierungsgesetz ermöglicht. Dieses Gesetz ebnet den Weg für die Digitalisierung von Wertpapieren und zielt auf eine Modernisierung des deutschen Finanzsektors ab. Die Initiative der NYALA demonstriert die praktische Umsetzung neuer Gesetze, einschließlich des Electronic Securities Act (eWpG).

So funktioniert’s

NYALA nutzt ihr lizenziertes Register, die Smart Registry GmbH, um elektronische Namensaktien auf Basis der Blockchain-Technologie auszugeben. Und so funktioniert’s:

• Tokenisierung: Der Prozess beginnt mit der Tokenisierung, bei der Nyala mit seiner Tokenisierungs-Engine traditionelle Papieraktien in digitale Token umwandelt. Jeder Token stellt einen Teil des Eigentums am Unternehmen dar.
• Blockchain-Infrastruktur: Das Herzstück des Systems von Nyala liegt in der Nutzung der Blockchain-Technologie. Nach der Tokenisierung werden diese digitalen Aktien sicher auf einer Blockchain gespeichert – in diesem Fall Polygon. Blockchain sorgt für Transparenz, Unveränderlichkeit und Sicherheit im gesamten Lebenszyklus der Aktien. Jede Transaktion, von der Ausgabe bis zur Übertragung, wird in einem dezentralen und manipulationssicheren Hauptbuch aufgezeichnet, das eine transparente und überprüfbare Eigentumshistorie bietet.
• Smart Contracts: Smart Contracts, selbstausführende Codestücke, die auf der Blockchain laufen, spielen eine entscheidende Rolle. Sie automatisieren und setzen die Bedingungen der Aktien durch und stellen sicher, dass die Aktionäre ihre berechtigten Rechte wie Dividenden erhalten. Diese Automatisierung rationalisiert die administrativen Prozesse, reduziert den Bedarf an Vermittlern und minimiert das Fehlerpotenzial.
• Dezentrale Speicherung: Die Verwendung eines dezentralen Speichersystems erhöht die Sicherheit. Traditionelle zentralisierte Datenbanken sind anfällig für Hacking und Manipulation, während die dezentrale Speicherung auf der Blockchain es für eine einzelne Entität extrem schwierig macht, das gesamte System zu kontrollieren oder zu kompromittieren. Dadurch wird sichergestellt, dass Aktionärsdaten und Eigentumsaufzeichnungen sicher und resistent gegen unbefugte Änderungen sind.
• Vorteile für die Aktionäre: Die Aktionäre erhalten digitale Token, die die Rechte und Privilegien widerspiegeln, die mit traditionellen Aktien verbunden sind. Dazu gehören das Stimmrecht bei Unternehmensentscheidungen und der Anspruch auf Dividenden. Die digitale Natur dieser Token ermöglicht eine effiziente und sofortige Übertragbarkeit, wodurch der gesamte Prozess des Kaufs und Verkaufs von Aktien zugänglicher und kostengünstiger wird.

Wie wir es gemacht haben:

1. Satzung: Wir haben eine proaktive Haltung eingenommen, indem wir die Bestimmung zur Ausgabe tokenisierter Aktien direkt in unsere Statuten aufgenommen haben. Dieser grundlegende rechtliche Schritt ermöglichte es uns, die Voraussetzungen dafür zu schaffen, die transformativen Vorteile der Blockchain-Technologie bei der Ausgabe und Verwaltung elektronischer Aktien zu nutzen.
2. ISIN-Akquisition: Wir haben die Bedeutung der eindeutigen Identifizierung erkannt und mit unserem Partner WM Datenservice zusammengearbeitet, um International Securities Identification Numbers (ISINs) für unsere tokenisierten Aktien zu erhalten. Dadurch wird sichergestellt, dass jeder Token eindeutig identifizierbar ist und sowohl regulatorischen als auch Industriestandards entspricht.
3. Erstellung von Wallets für Aktionäre: Wir haben die Erstellung von digitalen Wallets für unsere Aktionäre erleichtert. Ob durch einen manuellen Prozess oder einen benutzerfreundlichen Front-End-Zeichnungsfluss, dieser Schritt markierte den Übergang von traditionellen Papieraktien zu digitalen Token und legte den Grundstein für einen effizienten und sicheren Aktienbesitz.
4. Token-Ausgabe: Unsere Token sind so konzipiert, dass sie On-Chain-Elemente enthalten, die für Aktien entscheidend sind, wie z. B. Links zu den Ausgabebedingungen und andere angereicherte Metadaten. Dadurch wird sichergestellt, dass die digitale Darstellung von Aktien auf der Blockchain alle notwendigen Informationen erfasst und die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und die Transparenz im Tokenisierungsprozess aufrechterhalten werden.
5. Token-Verteilung: Durch die Nutzung unserer proprietären Tokenisierungs-Engine haben wir Token nahtlos an die Wallets unserer Investoren verteilt. Diese technologische Lösung gewährleistet nicht nur eine reibungslose und sichere Übertragung von Eigentumsrechten, sondern bietet unseren Aktionären auch eine digitale Darstellung ihrer Investitionen, was ihr Gesamterlebnis verbessert.
6. Mitteilung an die BaFin: Um Transparenz und Compliance zu wahren, haben wir unseren lizenzierten Registrar, die Smart Registry GmbH, genutzt, um die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und andere relevante Behörden über die Ausgabebedingungen zu informieren (gemäß §§ 5 und 20 eWpG). Diese Verpflichtung fügt unserem Tokenisierungsprozess eine zusätzliche Ebene der Verantwortlichkeit hinzu und passt ihn an die regulatorischen Standards an.

Die Auswirkungen

Der Einstieg der Nyala Digital Asset AG in tokenisierte Aktien in Deutschland ist weitreichend, beeinflusst verschiedene Aspekte der Finanzlandschaft und gibt einen Einblick in die potenzielle Zukunft des Wertpapierhandels.

• Effizienz und Kostenreduzierung: Tokenisierte Aktien bringen einen erheblichen Effizienzschub durch die Rationalisierung administrativer Prozesse. Der Wegfall von Papierkram und manuellen Verifizierungsprozessen reduziert den Zeit- und Ressourcenaufwand, der traditionell mit Wertpapiertransaktionen verbunden ist. Diese Effizienz führt zu niedrigeren Transaktionskosten, von denen sowohl das emittierende Unternehmen als auch die Anleger profitieren.
• Zugänglichkeit und Bruchteilseigentum: Die Digitalisierung von Aktien erleichtert Bruchteilseigentum und ermöglicht es kleineren Anlegern, sich an Vermögenswerten zu beteiligen, die zuvor unerreichbar waren. Fractional Ownership ermöglicht es Anlegern, ihre Portfolios mit kleineren Kapitalbeträgen zu diversifizieren und so den Zugang zu einem breiteren Spektrum an Anlagemöglichkeiten zu demokratisieren.
• Liquiditätsverbesserung: Tokenisierte Aktien, die 24/7 handelbar sind, tragen zu einer erhöhten Marktliquidität bei. Im Gegensatz zu traditionellen Aktienmärkten mit bestimmten Handelszeiten kommt diese kontinuierliche Handelsfunktion globalen Anlegern über verschiedene Zeitzonen hinweg entgegen. Eine erhöhte Liquidität kommt sowohl Käufern als auch Verkäufern zugute, da sie mehr Flexibilität bei der Ausführung von Trades bietet und möglicherweise die Geld-Brief-Spannen reduziert.
• Globale Zugänglichkeit: Der Einsatz der Blockchain-Technologie ermöglicht einen grenzenlosen und globalen Marktplatz. Anleger aus verschiedenen Teilen der Welt können nahtlos an den tokenisierten Aktien partizipieren und geografische Barrieren überwinden. Dies eröffnet neue Wege für internationale Investitionen und Diversifikation.
• Innovation auf den Kapitalmärkten: Die Initiative der NYALA schafft die Voraussetzungen für Innovationen auf den Kapitalmärkten. Die Einführung der Blockchain-Technologie für die Emission von Wertpapieren kann den Weg für neue Finanzprodukte und -dienstleistungen ebnen. Da immer mehr Unternehmen ähnliche Wege beschreiten, könnten die traditionellen Finanzmärkte eine breitere Verschiebung hin zur Digitalisierung und zu innovativen Finanzinstrumenten erleben.

Die Vision von NYALA

Die NYALA Digital Asset AG stellt sich durch ihre bahnbrechende Initiative zur Ausgabe tokenisierter Aktien in Deutschland eine transformative Zukunft in der Finanzlandschaft vor. Unsere Vision ist die Etablierung eines Marktplatzes für elektronische Aktien bis 2025. Dieser Marktplatz würde als Drehscheibe für den Handel mit tokenisierten Wertpapieren dienen und Anlegern Zugang zu einer neuartigen Anlageklasse bieten. NYALA zielt darauf ab, eine effizientere Kapitalbeschaffung für Unternehmen zu erleichtern und gleichzeitig vielfältige Investitionsmöglichkeiten für ein globales Publikum zu bieten.

Das Engagement von NYALA für die Blockchain-Technologie unterstreicht unsere Rolle als Katalysator für die digitale Revolution auf den traditionellen Finanzmärkten und schafft die Voraussetzungen für ein dynamisches und innovatives Finanzökosystem. Während NYALA unserer Vision näher kommt, gestalten wir nicht nur die Art und Weise, wie Wertpapiere ausgegeben und gehandelt werden, neu, sondern tragen auch zur breiteren Entwicklung der Finanzbranche hin zu einer zugänglicheren, transparenteren und technologisch fortschrittlicheren Zukunft bei.

Fazit

Die Einführung von tokenisierten Aktien in Deutschland, die durch das Zukunftsförderungsgesetz und das Gesetz über elektronische Wertpapiere erleichtert wird, markiert einen transformativen Meilenstein in der Konvergenz von traditionellem Finanzwesen und Blockchain-Technologie. Durch einen optimierten Prozess der Tokenisierung und Blockchain-Infrastruktur verbessert Nyala die Effizienz, Zugänglichkeit und Liquidität bei der Ausgabe und dem Handel mit elektronischen Aktien. Die Auswirkungen erstrecken sich auf Kostensenkungen, Bruchteilseigentum und den Zugang zu globalen Märkten, um eine integrativere Anlagelandschaft zu fördern. Da immer mehr Unternehmen diesen Weg beschreiten, ist die Finanzlandschaft bereit für eine digitale Revolution.

4. März 2024